보험해상법 report  
변액 보험이란?

다수의 보험계약자가 납입하는 보험료 중 저축보험료를 따로 분리하여 별도의 분리계정을 통해 주식이나 국채ㆍ공채ㆍ사채 등 주로 수익성이 높은 유가증권에 투자하여 그 투자수익을 보험계약자의 환급금(해약환급금 또는 만기환급금)에 반영하는 한편, 투자수익의 성과에 따라 보험금 지급사유가 발생하였을 경우 지급하는 보험금액이 변동되는 보험을 말한다. 전통적인 보험상품은 미리 약정된 이율에 따라 만기환급금을 받지만 변액보험은 투자수익률에 따라 되돌려 받는 보험금이나 해약환급금이 달라진다

즉 변액보험의 사망보험금은 최초 계약한 기본보험계약의 ‘기본보험금’과 투자실적(적립금-기본보험계약의 예정책임준비금초과적립금)에 따라 증감하는 ‘변동보험금’으로 구성되며, 보험의 성격을 유지하기 위해 변동보험금의 크기와 관계없이사망보험금은 기본보험금을 최저보장으로 설정하고 있다. 이와 같은 성격 때문에 보험사는 변액보험의 계정을 일반 상품과는 별도로 설정하여 자산을 운용해야 한다

변액보험상품으로는 크게 양로보험, 종신보험, 연금보험 3종류가 있어 가입자들이 필요에 따라 선택할 수 있지만 가입자가 투자의 위험과 수익에 책임을 져야 한다. 변액보험은 제1차 세계대전 이후 인플레이션으로 생명보험 급부의 실질가치 저하에 대처하기 위해 고안된 것으로, 네덜란드의 바르다유 사가 자산운용실적과 보험금을 연계하여 실질가치를 보전할 수 있는 변액보험을 최초로 판매하였다

2001년 7월 우리나라에 변액보험이 첫선을 보였으나, 주식시장의 침체로 투자자들에게서 외면을 받아 판매실적이 극히 부진했다. 그러나 2001년 하반기 이후 국내 주가가 급등하면서 판매실적이 급증하고 있다

2008년 금융위기로 변액보험 가입자 수는 급감했지만 최근 경기회복세에 따라 장기간 투자로 안정적인 수익을 올리려는 투자자들이 많아짐에 따라 변액보험으로 유입되는 자금은 꾸준히 늘고 있다.
기존 보험상품에 투자신탁상품의 성격을 가미한 셈.보험상품이지만 펀드운용에서 얻은 수익을 분배한다는 측면에서 투신상품의 성격을 겸하고 있는 실적배당형상품이다.
따라서 펀드 운용에서 수익이 나면 정액형 보험상품에 비해 많은 보험금을 탈 수 있지만 손실이 나면 계약자가 받는 보험금도 줄어들게 된다.
예를 들어 만기에 1억원을 받는 것으로 계약해도 보험사가 보험료를 잘 굴렸다면 1억원 이상을 받을 수 있으나 잘못 운용해 손실이 났다면 1억원 미만의 보험금을 받게 된다.
이 보험은 인플레의 진전에 따라 생명보험 급부의 실질가치가 하락하는 단점을 보완하기 위해 개발되어 50년대 후반부터 70년대에 걸쳐 미국 및 유럽 각국에 널리 보급됐다.
미국 등 선진국 보험사의 주력상품인 종신보험은 보험계약액을 고정한다.이때문에 시장수익률의 변화나 인플레이션에 대응하는 능력이 뒤떨어지는데 이같은 단점을 보완하기 위해 개발된 것.
미국의 경우 주식시장이 성장세를 지속하면서 전체 보험상품중 변액보험이 차지하는 비중이 절반을 넘을 정도로 인기가 높다.
실적 배당형이기 때문에 이 펀드는 기존 정액형 보험자산과 분리해 별도의 펀드로 운용한다.국내 보험업계에서는 그동안 변액보험 도입을 추진했지만 투신업계는 변액보험이 투신상품과 다름없다는 점을 들어 증권투자신탁업법 제4조 유사투자신탁금지규정에 저촉된다며 도입부당성을 주장해왔다.
그러나 2001년 4월 금융감독위원회가 생명보험사의 변액보험 도입.판매가 가능하도록 보험업 감독규정을 개정함에 따라 2001년 7월부터 변액보험 판매가 가능하게 됐다.
그렇다면 변액보험을 가입하면서 필수적으로 확인할 부분과 주의할 부분은
상품선택의 기준은 보험사에 맞춰져서는 안된다.
변액보험은 펀드와 같이 판매사, 운용사, 수탁사의 구성이 되는데,
판매사인 보험사도 중요하나, 펀드를 실제 운용하는 운용사가 더 중요합니다.
보험상품의 특징상 10년 이상, 길게는 종신까지 유지해야 하는 장기상품이면서 실적배당형 상품이므로구성펀드의 안정성역시 수익성만큼 중요합니다.또한 투자실적에 따라서 실적배당이 되기 때문에보험사의 간판만을 볼것이 아니라 실제적으로 운용되는 펀드의 수익과 안정성을 잘 따져야 합니다.
이왕이면 다홍치마라고 같은조건이라면 보험사가 대형이고, 건실하면 좋겠지만,
대형보험사의 경우에는 안정적인 운용을 하기때문에 펀드비율중 채권의무비중이 높습니다.
  
이는 의무비중이 낮은 상품의 가입이후에도 가입자의 선택에 따라서 보수적인 운용도 가능한점을고려하면 적극투자시기에 걸림돌이 될수 있습니다.
     (이하 생략)