기업신용평가체계  Ⅰ.기업신용평가의 의미  ⅰ.기업신용평가의 정의  
「기업신용평가」란 기업의 신용능력을 평가하기 위해 기업체의 환경위험, 경영위험, 영업위험, 재무위험 등 기업의 신용도에 영향을 미치는 재무 및 비재무 요소를 분석, 평가하여 그 기업의 부실위험도와 신용상태를 ‘신용등급’으로 기호화하여 나타내는 것
「기업신용평가방법」모형으로 이루어진 통계모형에서 산출된 자료를 기초로 한 정량적 방법과정성적 분석을 결합하는 평가방법
ⅱ.신용평가등급  [출처: 나이스신용평가사]  구 분  등 급 정 의  aaa  채무이행 능력이 최고 우량한 수준임  aa  
채무이행 능력이 매우 우량 하나, aaa보다는 다소 열위한 요소가 있음
a  
채무이행 능력이 우량 하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움
bbb  하 될 가능성이 내포하고 있음  bb  
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내포
b  
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화 시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성 면에서 투기적임
ccc  
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임
cc  채무불이행이 발생할 가능성이 높음  c  채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음  d  상태에 있음  ⅲ.신용평가항목  [출처: 나이스신용평가사]  평가요소  재무적 요소  비재무적 요소  재무제표  계량비재무  순수비재무  평가항목   안정성   기업규모   사업관련   수익성   사업성   자관련   활동성   거래신뢰도   기타고려사항   생산성   노사관계   현금흐름  Ⅱ.기업신용평가 체계  ⅰ.평가대상의 분류  [출처: 나이스신용평가사]  자산규모  (최종 b/s 기준)  量的 평가요소  
총자산 100억 이상 또는 총부채 70억 이상(자본잠식 無)
외감 (large)  외감조건 미적용 그리고 총자산 10억 이상  비외감 (medium)  총자산 10억 미만  영세사업자 (small)  ⅱ.평가 요소의 비중  [출처: 나이스신용평가사]  구 분  외감  비외감  영세기업  재무평가 不  재무모형  80%  70%  50%  
-
비재무모형  20%  30%  50%  100%  Ⅲ.기업신용평가 요소  ⅰ.현금흐름표 평가요소  구 분  현 금 유 입  현 금 유 출  영업활동으로  인한 현금흐름   제품 등의 판매   이자수익, 배당금 수익   상품의 구입(매입채무 결제 포함)   용역공급자와 종업원에 대한 지출   이자비용, 법인세 비용 등  투자활동으로  인한 현금흐름   대여금 회수   유가증권의 처분   고정자산의 처분   현금의 대여   유가증권의 취득   고정자산의 취득  재무활동으로  인한 현금흐름   현금의 차입   주식의 발행   차입금의 상환   유상감자 및 자기주식의 취득  ⅱ.재무구조 평가요소  구 분  재무비율 평가항목  기 준  안정성  유동비율  에 대한 채무능력을 측정  
200% 이상이면 기업의 유동성이 건전한 상태인 것으로 판단
당좌비율  
유동비율보다 조금 더 엄격하게 기업의 단기적 채무지불능력 측정
즉각적으로 단기채무를 충당 여부 측정  부채비율   일반적으로 100% 이하가 이상적으로 판단  자기자본비율   높을수록 안전성이 높다 판단   일반적으로 50%이상이 이상적  고정비율   자본사용의 적절성을 평가   일반적으로 100% 이하가 이상적  이자보상비율  
기업의 부채사용에 대한 이자의 영향을 측정하는 지표
일반적으로 1 이하의 경우 부도징후로 판단  수익성  총자본이익률(roi)  
생산활동에 투입된 총 자본이 얼마나 효율적으로 운영되었지 측정
매출액영업이익률   기업의 주된 영업활동의 능률을 측정하는 지표  매출액순이익률   기업활동의 총체적인 능률을 판단하는 지표   기업의 최종 수익성을 판단하는 비율  성장성  총자산증가율  단할 수 있음  
자산의 양적의 증가인지 질적인 증가인지에 대해 판단 필수
→ 회수되지 않는 매출채권, 팔리지 않는 재고자산의 증가
→ 총자산증가율 대비 매출액의 증가가 미비한 경우
→ 부채를 늘려 자산을 증가 시키는 경우  매출액증가율  당기순이익증가율  유형고정자산증가율  활동성  총자산회전율(회)     (이하 생략)