신용리스크와 도산의 정의  
신용리스크(credit risk)란?
금융거래의 상대방이 계약에 명시된 의무이행에 대한 요구를 충족시키기 못할 리스크
거래상대방의 도산(default)에 따른 손실가능성dm(default mode) model
최근에는 신용등급의 하락과 같은 신용하락에 따른 손실까지도 포함
mtm(marking-to-market) model  
전통적인 신용리스크는 대출과 지급보증과 같은 직접적인 신용제공이 고려되었으나
최근에는 장외파생상품과 같이 계약이행능력에 대한 불확실성을 나타내는 거래상대방 위험을 포함하는 개념으로 사용되고 있음.
도산(default)은 어떻게 정의되는가?
채권자가 보유담보물의 처분과 같은 상환청구를 하지 않으면 채무자로부터 회수하여야 할 채권의 일부라도 변제받지 못할 가능성이 있을 때(bis정의)
자산가치가 부채가치보다 적을 때  신용손실은 예상손실과 비예상손실로 구분  예상손실(expected loss: el)  예상외손실(unexpected loss: ul)    신용리스크 종류  신용리스크 종류  
신용리스크는 취급하는 상품에 따라 다음과 같이 분류할 수 있다.
대출 및 지급보증   
-기업 및 개인에 대한 대출 및 지급보증
채권  
-기업 및 단체가 발행한 채권
예) 회사채  파생금융상품  
-거래상대방 신용위험은 없으나, 기초자산에 신용위험이 있는 경우
예) 기초자산이 특정기업의 주식  
-기초자산에 신용위험은 없으나, 거래상대방의 신용위험이 있는 경우
예) libor와 고정금리를 교환하는 스왑  
-거래상대방과 기초자산 모두가 신용위험을 포함하는 경우
예) 특정기업의 주식청구권에 대한 옵션이 거래소에 상장되어 있는 경우
  alm 대상 위험과 신용위험의 비교  구분  alm  대상 위험  신용 위험  위험대상  
-
자산과 부채간의   만기불일치  
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금리 개정기일 불일치  거래상대방의   이행능력 변화  구분  alm대상 위험  신용 위험  위험대상  
-자산과 부채간의
만기불일치     (이하 생략)