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±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) - ½æ³×ÀÏ 1page
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±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation)

¼­½Ä¹øÈ£
TZ-SHR-734889
µî·ÏÀÏÀÚ
2017.09.18
ºÐ·®
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Æ÷ÀÎÆ®
3,000 Point ¹®¼­°øÀ¯ Æ÷ÀÎÆ® Àû¸³¹æ¹ý ¾È³»
ÆÄÀÏ Æ÷¸Ë
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Èıâ Æò°¡

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µî·ÏÀÚ

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±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation)¿¡ ´ëÇØ ±â¼úÇÑ Âü°íÀÚ·áÀÔ´Ï´Ù. ÀÛ¼º¿¬ÇÑÀÌ ¿À·¡ µÇ¾úÁö¸¸ Âü°í¿ëÀ¸·Î °¡Ä¡ ÀÖ´Â ÀÚ·á¶ó ÆǴܵ˴ϴÙ.

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MultipleValuation±â¾÷DCF±â¾÷°¡Ä¡Æò°æ¹ýÆò°æ¹ý°¡Ä¡ÅëÇÕÀÚ·áÅëÇÕ
¿¬°ü ÃßõÀÚ·á
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #1 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #2 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #3
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #4 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #5 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #6
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #7 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #8 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #9
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #10 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #11 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #12
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #13 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #14 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #15
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #16 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #17 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #18
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #19 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #20 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #21
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #22 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #23 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #24
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #25 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #26 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #27
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #28 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #29 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #30
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #31 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #32 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #33
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #34 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #35 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #36
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #37 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #38 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #39
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #40 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #41 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #42
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #43 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #44 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #45
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #46 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #47 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #48
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #49 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #50 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #51
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #52 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #53 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #54
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #55 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #56 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #57
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #58 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #59 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #60
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #61 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #62 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #63
 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #64 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #65 ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¹æ¹ý º¸°í¼­(DCF & Multiple Valuation) #66

Àüü 80 page Áß 14 page±îÁö ¹Ì¸®º¸±â°¡ °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.

1Àå Valuation ÀÇ °³¿ä
1. Valuation ÀÇ °³¿ä
2. ±â¾÷ÀÇ ÀÌÇØ°ü°èÀÚ¿Í valuation

2Àå VBM °ú Valuation
1. VBM ÀÇ Á¤ÀÇ
2. ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡¿Í M&A

3Àå ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ °³³ä ¹× Á¤ÀÇ
1. ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ °³³ä
2. ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ ¿ë¾îÁ¤¸®

4Àå ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ ÀýÂ÷
1. °ú°Å À繫Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× NOA, IBD »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2. ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3. ¿µ¾÷Çö±ÝÈ帧ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 3 ´Ü°è)
4. WACC ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 4 ´Ü°è)
5. EBITDA µîÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6. Multiple ÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7. ÀûÁ¤Áֽİ¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)

5Àå ±âŸÀÇ ¹æ¹ý

1. À¯°¡Áõ±Ç »óÀå±ÔÁ¤¿¡ µû¸¥ ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡
2. Áõ±Ç½ÃÀåÀÇ Multiple

6Àå Case Study 1. (½Ã¸àÆ® ȸ»ç H)
1. °ú°Å À繫Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× NOA, IBD »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2. ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3. ¿µ¾÷Çö±ÝÈ帧ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 3 ´Ü°è)
4. WACC ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 4 ´Ü°è)
5. EBITDA µîÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6. Multiple ÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7. ÀûÁ¤Áֽİ¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)

7Àå Case Study 2. (±¸Á¶Á¶Á¤´ë»óȸ»ç K)
1. °ú°Å À繫Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× NOA, IBD »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2. ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3. ¿µ¾÷Çö±ÝÈ帧ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 3 ´Ü°è)
4. WACC ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 4 ´Ü°è)
5. EBITDA µîÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6. Multiple ÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7. ÀûÁ¤Áֽİ¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)

8Àå Case Study 3. ÁÖ½Äȸ»ç ¼­ÇÑ

1. °ú°Å À繫Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× NOA, IBD »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2. ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3. ¿µ¾÷Çö±ÝÈ帧ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 3 ´Ü°è)
4. WACC ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 4 ´Ü°è)
5. EBITDA µîÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6. Multiple ÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7. ÀûÁ¤Áֽİ¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)

9Àå Case Study 4. ÁÖ½Äȸ»ç ½Å¿ø
1. °ú°Å À繫Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× NOA, IBD »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2. ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3. ¿µ¾÷Çö±ÝÈ帧ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 3 ´Ü°è)
4. WACC ÀÇ »êÃâ (DCF ¹ý 4 ´Ü°è)
5. EBITDA µîÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6. Multiple ÀÇ »êÃâ (Multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7. ÀûÁ¤Áֽİ¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)

10Àå ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ ³íÀï
1. DCF ÇÏÀÇ ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡³íÀï
2. Multiple ÇÏÀÇ ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡³íÀï
3. »óÀå Á¦Á¶¾÷ Áß EBITDA Multiple ÀÌ ³·Àº ±â¾÷µé
4. »óÀå Á¦Á¶¾÷ Áß ROIC °¡ ³ôÀº ±â¾÷µé

  v a lua t ion (dcf ¿Í multiple À» Áß½ÉÀ¸·Î)   1  va l u a t i o n   (dcf¿Í multiple À» Áß½ÉÀ¸·Î)   i.valuation ÀÇ °³¿ä  
1.valuation ÀÇ °³¿ä
2.±â¾÷ÀÇ ÀÌ ÇØ°ü°èÀÚ ¿Í valuation
ii.vbm°ú valuation   
1.vbm ÀÇ Á¤ÀÇ
2.±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡¿Í m&a
ii i.±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ °³³ä ¹× Á¤ÀÇ  
1.±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡ÀÇ °³³ä
2.±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ ¿ë¾îÁ¤¸®
iv.±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡ÀÇ ÀýÂ÷  
1.°ú°Å À繫 Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× noa, ibd »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2.¹Ì·¡ Çö±Ý È帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3.¿µ¾÷Çö±Ý È帧ÀÇ »êÃâ (dcf ¹ý 3 ´Ü°è)
4.wacc ÀÇ »êÃâ (dcf ¹ý 4 ´Ü°è)
5.ebitda µîÀÇ »êÃâ (multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6.multiple ÀÇ »êÃâ (multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7.ÀûÁ¤ÁÖ½Ä °¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)
v.±âŸÀÇ ¹æ¹ý  
1.À¯°¡Áõ±Ç »óÀå±ÔÁ¤ ¿¡ µû¸¥ ±â¾÷°¡ Ä¡Æò°¡
2.Áõ±Ç½ÃÀå ÀÇ multiple
v i.case s t ud y 1.( ½Ã¸àÆ® ȸ»ç h)
1.°ú°Å À繫 Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× noa, ibd »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)
2.¹Ì·¡ Çö±Ý È帧 µîÀÇ ¿¹Ãø (°øÅë 2 ´Ü°è)
3.¿µ¾÷Çö±Ý È帧ÀÇ »êÃâ (dcf ¹ý 3 ´Ü°è)
4.wacc ÀÇ »êÃâ (dcf ¹ý 4 ´Ü°è)
5.ebitda µîÀÇ »êÃâ (multiple ¹ý 3 ´Ü°è)
6.multiple ÀÇ »êÃâ (multiple ¹ý 4 ´Ü°è)
7.ÀûÁ¤ÁÖ½Ä °¡Ä¡ÀÇ »êÃâ (°øÅë 5 ´Ü°è)
v i i.case s t udy 2.(±¸Á¶Á¶Á¤´ë»óȸ»ç k)
1.°ú°Å À繫 Á¦Ç¥ÀÇ ºÐ¼® ¹× noa, ibd »êÃâ (°øÅë 1 ´Ü°è)    (ÀÌÇÏ »ý·«)

¹ÞÀº º°Á¡

0/5

0°³ÀÇ º°Á¡

¹®¼­°øÀ¯ ÀڷḦ µî·ÏÇØ ÁÖ¼¼¿ä.
¹®¼­°øÀ¯ Æ÷ÀÎÆ®¿Í Çö±ÝÀ» µå¸³´Ï´Ù.

Æ÷ÀÎÆ® : ÀÚ·á 1°Ç´ç ÃÖ´ë 5,000P Áö±Þ

Çö±Ý : ÀÚ·á 1°Ç´ç ÃÖ´ë 2,000¿ø Áö±Þ

ÈıâÀÛ¼º»ç¿ëÈı⸦ ÀÛ¼ºÇÏ½Ã¸é ¹®¼­°øÀ¯ 100 point¸¦ Àû¸³ÇØ µå¸³´Ï´Ù.

¼­½Äº°Á¡ ¡Ù¡Ù¡Ù¡Ù¡Ù

0/120

»ç¿ëÈıâ (0)

µî·ÏµÈ ¸®ºä°¡ ¾ø½À´Ï´Ù.

ù¹ø° ¸®ºä¾î°¡ µÇ¾îÁÖ¼¼¿ä.

ÀÌÀü1´ÙÀ½