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재무제표 분석에서 현금흐름 분석까지 재무적 기업관리 실무과정
회사가 조달된 자본금을 사용하여 투자를 하여 가치를 창출하여 투자한 돈보다 더 많은 돈을 회수하는 과정
거래  거래  조달거래  투자거래  회수거래  거래의 이중성  돈의 증가  돈의 출처  돈의 감소  돈의 변환  돈의 증가  돈의 증가의 성과  
회계란?
기업  이해관계자  재무적 정보(경영성적, 재무상태)  의사결정  
who?
재무회계  관리회계  세무회계  재무상태  경영성과보고   원가절감   사업부(부서)의  성과평가   손익분석   가격결정 등  증빙관리  매출누락이 미치는 영향  가지급금 문제  손금불산입되는 경비의  처리 등  투자자, 채권자  경영자  회계사  
거래의 두가지 측면을 기록하는 회계기법.
거래의 두가지 측면을 차변과 대변에 별도의 계정과목으로 표현.
복식부기  차변  대변  (현금) 100  100 (차입금)              차변  대변      돈의 상태  돈의 증가 원인    항상 일치  계정과목  자산  비용  부채  자본  수익  차변과목  대변과목  분개과정  재무분석과 재무전략  수익성 분석  생산성 분석  성장성 분석  안정성 분석  활동성 분석  현금흐름 분석  손익분기점 분석  미래  재무전략의  기초  대차대조표  손익계산서  현금흐름표  이익잉여금처분계산서  자본변동표  제조원가명세서  재무제표  재무제표 분석 전 선행고려 사항  신뢰성  회계변경여부 체크  자산평가기준  분식회계 등  원가주의  주식으로 공시  재무제표 분식의 동기(목적)   금융거래의 원활화   자금조달(funding)시 유리한 조건   경영실패의 은폐   경영능력 과대포장   m&a 거래시 유리한 조건   주가관리  역분식회계의 동기(목적)   세금절감(탈세)   회사재산편취(비자금조성)   제품가격인상   노조의 임금인상요구대응   기간이이그이 평준화   독과점에 대한 사회적 비난무마  부실기업 재무제표의 특징   매출채권과 재고자산의 비중이 높다   유형자산이 너무과다  
관계회사(계열사)나 특수관계자에 대한 투자/대여가 과다
개발비(자산)가 과다   가지급금이나 가수금이 과다   당기순이익이 매기 일정하게 발생  재무제표 분식의 동기(목적)  
매출채권 과대계상 : 가공매출, 대손충당금 과소계상
비용의 자본화 : 수선비, 연구개발비   진행률 조작 : 건설업종   부채과소계상 : 부외부채, 퇴즉급여충당부채   과목분류 : 비유동자산을 유동자산으로 … 이는  현금흐름분석으로 보완가능  기업 재무분석의 변천  수익성 분석(손익계산서 중심)  현금흐름 분석  재무예측 수단으로   기업가치 평가 모형  (현금흐름할인모형, eva)  재무유동성 분석  (대차대조표 중심)  좋은 이익, 나쁜 이익  1  손익계산서-당기순이익  2  영업 cf  1  2  1  2  <  >  
-좋은 이익
-나쁜 이익
매출채권의 증가  재고자산의 증가  
우량기업이란 ?
자 산  부 채  자 본  대차대조표  roe  roa  
우량기업이란 적은 자본으로 많은 이익을 내는 기업
저비용,  고매출 구조  자본의 회전율  roe(자기자본이익률)  자 산  2억원  타인자본  1억원  자기자본  1억원  대차대조표  1년후  자 산  2억 800만원  타인자본  1억원  자기자본  1억원  대차대조표  이익 800만원  수익  (영업이익)  비용  이자비용  700만원  손익계산서  이익 800만원   이익/자기자본 800만원/1억원8%  roe(자기자본이익률)  재무제표를 읽으면 기업이 보인다  재무제표  자산총액 425  부채총액 230  자기자본 195  수 익 965  비 용 893  이 익 72  <대차대조표>  <손익계산서>  재무상태  경영성적  정보제공자  <기업>  회계정보[재무제표]  무자 및 신용 의사결정  정보수요자  대차대조표  차변  대변  자산  부채  자본  자산총계  부채와 자본 총계  재무상태  채권자지분[타인자본]  재무상태  주주지분[자기자본]  대차대조표를 통해 알 수 있는 정보  ◀ 재무상태  ◀ 회사의 총자산규모  
◀ 자기돈에 비해 남의돈(부채)이 너무 많지 않은가
◀ 재무구조가 양호한가  ◀ 과거의 이익이 많이 누적되어 있는가  ◀ 적절한 유동성을 확보하고 있는가  ◀ 회사의 순자산가치는 얼마인가  자본구성의 3가지 패턴  유동자산  유동부채  비유동자산  비유동부채  자기자본  유동자산  유동부채  비유동자산  비유동부채  자기자본  단기자본  장기자본  단기자본  장기자본  유동자산  유동부채  비유동자산  비유동부채  자기자본  단기자본  장기자본  
1.건전형(장기자본>비유동자산, 단기자본<유동자산)
3.불건전형(장기자본<비유동자산, 단기자본>유동자산)
2.한계형(장기자본비유동자산, 단기자본유동자산)
대차대조표  유동자산  [3,667]  비유동  자산  [3,376]  당좌자산  [2,352]  재고자산  [1,315]  투자자산  [1,047]  유형자산  [2,246]  유동부채[2,619]  비유동부채[1,226]  자본금[500]  자본잉여금  [316]  이익잉여금  [2,350]  자본조정 및  기타포괄손익누계액  [32]  무형자산  기타비유동자산  [83]  자산 [7,043]  부채와 자본 [7,043]  부채[3,845]  자본[3,198]  구분  수식  비율  당기  전기  유동비율  부채비율  차입금의존도  영업이익대비  이자보상비율  유동자산/유동부채 * 100  부채총계/자기자본 * 100  차입금/총자산 * 100  영업이익/이자비용 * 100  
226.32%
201.78%   (이하 생략)